前程无忧
前程无忧Q3财报 净利1.659亿元同降11%
前程无忧发布了截至9月30日的2015财年第三季度未经审计财报。报告显示，前程无忧第三季度总营收为人民币5.250亿元(约合8260万美元)，比去年同期的人民币4.740亿元增长10.8%；净利润为人民币 1.659亿元(约合2610万美元)，比去年同期的人民币1.872亿元下滑11%。
根据雅财经汇总的数据，华尔街1位分析师预计，按美国通用会计准则(GAAP)计算，前程无忧第三财季每股摊薄收益将达0.34美元。财报显示，前程无忧第三财季每股摊薄收益为0.41美元，超出分析师预期。
此外，华尔街1位分析师预计，前程无忧第三财季营收将达7870万美元。财报显示，前程无忧第三财季营收为8260万美元，超出分析师预期。
主要业绩：
前程无忧第三季度总营收为人民币5.250亿元(约合8260万美元)，比去年同期增长10.8%，处于公司此前预期区间的上限；
前程无忧第三季度网络招聘服务营收为人民币3.420亿元(约合5380万美元)，比去年同期增长8.4%；
前程无忧第三季度其他人力资源服务营收为人民币1.816亿元(约合2860万美元)，比去年同期增长16.1%；
前程无忧第三季度毛利率为71.2%，低于去年同期的72.9%；
前程无忧第三季度运营利润为人民币1.349亿元(约合2120万美元)，比去年同期增长5.5%；
前程无忧第三季度净利润为人民币1.659亿元(约合2610万美元)，比去年同期的人民币1.872亿元下滑11%；
前程无忧第三季度每股普通股完全摊薄收益为人民币2.62元(每股美国存托凭证摊薄收益为0.41美元)。从2015年8月8日开始，前程无忧将美国存托凭证与普通股的转换比率调整为1:1；
不计入股权奖励支出、汇兑损失和可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第三季度调整后每股普通股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币2.82元(每股美国存托凭证摊薄收益为0.44美元)，超出公司此前预期区间。
2015财年第三季度财务分析：
前程无忧第三季度总营收为人民币5.250亿元(约合8260万美元)，比去年同期的人民币4.740亿元增长10.8%。
前程无忧第三季度网络招聘服务营收为人民币3.420亿元(约合5380万美元)，比去年同期的人民币3.155亿元增长8.4%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于来自于使用前程无忧网络招聘服务的每独立雇主的数量增加，以及由于每独立雇主平均收入的增加。。第三季度共有295683名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比去年同期的283651名增加4.2%，主要由于公司新客户有所增加。虽然在线服务的价格整体上与去年同期持平，但前程无忧网络招聘服务第三季度每独立雇主平均收入则比去年同期增长4.0%，主要由于销售团队加强了在向上销售方面付出的努力，从而令客户购买了价值较高的服务。
前程无忧第三季度出版物广告营收为人民币130万元(约合20万美元)，比去年同期的人民币200万元下滑33.4%。前程无忧第三季度的出版物广告页数约为10页，相比之下去年同期为19页。前程无忧目前仅在西安市运营一本出版物。
前程无忧第三季度其它人力资源相关营收为人民币1.816亿元(约合2860万美元)，比去年同期的人民币1.565亿元增长16.1%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要得益于客户对业务流程外包服务的采用和使用趋势继续呈现出增长势头。
前程无忧第三季度毛利润为人民币3.654亿元(约合5750万美元)，比去年同期的人民币3.340亿元增长9.4%；前程无忧第三季度毛利率(即毛利润在净营收中所占比例)为71.2%，低于去年同期的72.9%，主要由于员工人数有所增加以及劳工成本增长。
前程无忧第三季度运营支出为人民币2.306亿元(约合3630万美元)，比去年同期的人民币2.062亿元增长11.8%。
前程无忧第三季度销售和营销支出为人民币1.652亿元(约合2600万美元)，比去年同期的人民币1.438亿元增长14.9%。前程无忧销售和营销支出的增长，主要由于销售人员增加和员工薪酬支出增加。
前程无忧第三季度总务和行政支出为人民币6540万元(约合1030万美元)，比去年同期的人民币6240万元增长4.7%。前程无忧总务和行政支出的增长，主要由于员工薪酬支出和办公室支出增加，但被专业服务费用的减少所部分抵消。
前程无忧第三季度运营利润为人民币1.349亿元(约合2120万美元)，比去年同期的人民币1.278亿元增长5.5%。前程无忧第三季度运营利润率(即运营利润在净营收中所占比例)为26.3%，低于去年同期的27.9%。不计入股权奖励支出，前程无忧第三季度运营利润率为 30.2%，低于去年同期的32.6%。
前程无忧第三季度来自于外币折算的亏损为人民币3520万元(约合550万美元)，相比之下去年同期为人民币40万元，主要与人民币兑美元汇率贬值对前程无忧在2014年4月发行和出售的1.725亿美元可转换高级债券造成的影响有关。
在2015财年第三季度中，前程无忧认列了人民币5450万元(约合860万美元)的按市价计算非现金收益，这项收益与可转换债券的公允价值变动有关，相比之下去年同期的这种收益为人民币5850万元。
前程无忧第三季度其他收入包括人民币1600万元(约合250万美元)的地方政府财务补贴，相比之下去年同期的其他收入为人民币520万元。
前程无忧第三季度净利润为人民币1.659亿元(约合2610万美元)，比去年同期的人民币1.872亿元下滑11%。前程无忧第三季度每股完全摊薄收益为人民币2.62元(约合0.41美元)，去年同期为人民币2.17元。
前程无忧第三季度股权奖励支出为人民币2010万元(约合320万美元)，低于去年同期的人民币2130万元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益和可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第三季度(不按照美国通用会计准则)调整后净利润为人民币1.668亿元(约合2620万美元)，比去年同期的人民币1.504亿元增长10.9%。前程无忧第三季度调整后每
股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币2.82元(约合0.44美元)，去年同期为人民币2.52元。
2015财年前9个月财务分析：
前程无忧今年前9个月总营收为人民币14.911亿元(约合2.346亿美元)，比去年同期的人民币13.687亿元增长8.9%。
前程无忧今年前9个月运营利润为人民币3.807亿元(约合5990万美元)，比去年同期的人民币3.700亿元增长2.9%。
前程无忧今年前9个月净利润为人民币4.762亿元(约合7490万美元)，相比之下去年同期的净利润为人民币3.577亿元。前程无忧今年前9个月每股完全摊薄收益为人民币7.33元(约合1.15美元)，去年同期为人民币5.95元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换高级债券发行成本、可转换债券的公允价值变动、买方期权的公允价值变动以及与这些项目的相关税收影响，前程无忧今年前9个月调整后净利润(不按照美国通用会计准则)为人民币4.908亿元(约合7720万美元)，比去年同期
的人民币4.538亿元增长8.2%。前程无忧今年前9个月调整后每股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币8.25元(约合1.30美元)，去年同期为人民币7.49元。
截至2015年9月30日，前程无忧第三季度所持现金及短期投资增加至人民币47.139亿元(约合7.417亿美元)，截至2013年12月31日为人民币44.947亿元。前程无忧的短期投资包括原始到期期限为3个月到1年的存款证。
公司要闻：
根据总额7500万美元的股票回购计划，在2015年第三季度中，前程无忧在公开市场上总共回购了743459股美国存托凭证，总回购对价为2000万美元，其中包括交易费用。
业务展望：
基于当前的市场状况，前程无忧预计2015财年第四季度营收为人民币5.80亿元到6.00亿元(约合9130万美元到9440万美元)。不计入股权奖励支出、汇兑损收益、与可转换债券公允价值变动有关的按市价计算损益以及与这些项目相关的税 收影响，前程无忧预计2015财年第四季度调整后每股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币2.50元到人民币2.70元(约合0.39美元到0.42美元)。前程无忧预计2015财年第四季度总股权奖励支出约为人民币2000万元到人民币2100万元(约合310万美元到330万美元)。
附注：本财报所列人民币与美元的汇率为：1.00美元=6.3556元人民币。
电话会议：
财报发布之后，前程无忧将于美国东部时间11月10日20:00(北京时间11月11日9:00)召开电话会议。届时前程无忧管理层将出席电话会议，解读财报要点、运营状况和业绩预期，并回答投资者和分析师的提问。要收听前程无忧电话会议，美国投资者可拨打电话+1-866-839-8029，中国香港投资者可拨打电话+852-2598-7556，国际投资者可拨打电话+1-914-449-1588，密码均为“6699530”。
股价变动：
当日，前程无忧股价在纳斯达克常规交易中下跌0.48美元，报收于33.42美元，跌幅为1.42%。过去52周，前程无忧的最高价为38.12美元，最低价为22.23美元。
来源： 同花顺财经
前程无忧
前程无忧发布新一季财报：第二季净利2210万美元 同比增163%！依然凶猛
8月11日，前程无忧（纳斯达克证券代码：JOBS）周一发布了该公司截至2015年6月30日的第二季度未经审计财报。财报显示，前程无忧第二季度总营收为人民币5.080亿元（约合8190万美元），较上年同期增长11.0%；净利润为人民币1.370亿元（约合2210万美元），较上年同期的人民币5200万元增长163%。
第二季度主要业绩
--总营收为人民币5.080亿元（约合8190万美元），与去年同期比增长11.0%，超过了公司此前的预期。
--网络招聘服务营收达到人民币3.357亿元（约合5410万美元），反映出增值税政策调整在2014年6月1日生效的影响。
--其它人力资源服务营收为人民币1.711亿元（约合2760万美元），比去年同期增长19.5%。
--毛利率为72.8%，低于去年同期的73.9%。
--运营利润为人民币1.224亿元（约合1970万美元），与上年同期持平。
--每股普通股完全摊薄收益为人民币2.33元（每股美国存托凭证收益0.38美元）。
--不计如股权奖励支出、汇兑收益、以及可转换债券公允价值的变化（不按照美国通用会计准则），前程无忧第二季度调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币3.04元（每股美国存托凭证收益0.49美元），超过公司此前的预期。
第二季度财务分析：
前程无忧截至2015年6月30日的第二季度总营收为人民币5.080亿元（约合8190万美元），与去年同期的人民币4.575亿元增长11.0%。
出版物广告营收为人民币120万元（约合20万美元），与去年同期的人民币230万元下滑47.0%。前程无忧第二季度出版物广告营收的下滑，主要由于《前程无忧周刊》（51job Weekly）的发行城市数量减少至西安1座城市。前程无忧第二季度的出版物广告页数约为11页，低于去年同期的21页。
网络招聘服务营收为人民币3.357亿元（约合5410万美元），比去年同期的人民币3.120亿元增长7.6%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主数量增加，以及更多的使用网络招聘服务，部分的抵消了增值税正在在2014年6月1日开始调整对公司业绩构成的影响。前程无忧第二季度独立雇主数量增长7.3%，至30.0681万户，高于上年同期的28.0203万户。每独立雇主的平均营收比去年同期增长0.3%，主要由于客户选择购买了价格更高的服务，部分抵消了网络招聘服务增值税政策调整带来的影响。
其它人力资源相关营收为人民币1.711亿元（约合2760万美元），比去年同期的人民币1.432亿元增长19.5%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要得益于更多的客户对人力资源外包、以及培训服务需求的提升。
毛利润为人民币3.622亿元（约合5840万美元），比去年同期的人民币3.258亿元增长11.2%；前程无忧第二季度毛利率为73.9%，高于去年同期的72.8%。
运营支出为人民币2.397亿元（约合3870万美元），比去年同期的人民币2.034亿元增长17.9%。
前程无忧第二季度销售和营销支出为人民币1.739亿元（约合2810万美元），比去年同期的人民币1.426亿元增长22.0%。前程无忧销售和营销支出的增长，主要由于更高的广告支出以及员工数量的增长带来更多员工薪酬支出。
总务和行政支出为人民币6580万元（约合1060万美元），比去年同期的人民币6080万元增长8.2%，主要由于更高的包括股权奖励支出在内的员工薪酬支出，部分的抵消了专业服务费的下滑。
运营利润为人民币1.224亿元（约合1970万美元），与去年同期基本持平。前程无忧第二季度运营利润率为24.6%，低于去年同期的27.8%。不计如股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），前程无忧第二季度运营利润率为29.3%，低于去年同期的31.9%。
其它收入为人民币4540万元（约合730万美元），高于上年同期的人民币3260万元。
净利润为人民币1.370亿元（约合2210万美元），去年同期净利润为人民币5200万元。前程无忧第二季度每股普通股完全摊薄收益为人民币2.33元（约合0.38美元），去年同期为人民币0.86元。
前程无忧第二季度股权奖励支出为人民币2320万元（约合370万美元），去年同期为人民币1830万元。前程无忧第二季度业绩中计入了人民币390万元（约合60万美元）的汇兑收益，去年同期前程无忧的汇兑收益为人民币530万元。
不计入股权奖励支出和汇兑损失，前程无忧第二季度（不按照美国通用会计准则）调整后净利润为人民币1.822亿元（约合2940万美元），去年同期为人民币1.658亿元。前程无忧第二季度（不按照美国通用会计准则）调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币3.04元（约合0.49美元），去年同期为人民币2.75元。
截至2015年6月30日，前程无忧持有的现金和短期投资达到人民币46.178亿元（约合7.448亿美元），截至2014年12月31日为人民币44.947亿元。
上半财年业绩分析：
截至2015年6月30日，前程无忧上半财年总营收为人民币9.661亿元（约合1.558亿美元），较上年同期的人民币8.947亿美元增长8.0%。前程无忧上半财年运营利润为人民币2.459亿元（约合3970万美元），较上年同期的人民币2.422亿元增长1.5%。
前程无忧上半财年净利润为人民币3.103亿元（约合5000万美元），上年同期为人民币1.704亿元。前程无忧上半财年每股普通股摊薄收益为人民币4.71元（约合0.76美元），高于上年同期的人民币2.81元。
不计入股权奖励支出和汇兑损失，前程无忧上半财年（不按照美国通用会计准则）调整后净利润为人民币3.240亿元（约合5230万美元），去年同期为人民币3.034亿元。前程无忧上半财年（不按照美国通用会计准则）调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币5.43元（约合0.88美元），去年同期为人民币5.01元。
业务展望：
基于当前的市场和运营形势，前程无忧预计2015年第三季度的营收将在人民币5.05亿元至人民币5.25亿元（约合8150万美元至8470万美元）。不计入股权奖励支出和汇兑损失/收益，前程无忧预计2015年第三季度（不按照美国通用会计准则）调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币2.25元至人民币2.45元（每股美国存托凭证完全摊薄收益为0.36美元至0.40美元）。前程无忧预计2015年第三季度总股权奖励支出约为人民币2000万元至人民币2100万元（约合320万美元至340万美元）。（明轩）
前程无忧
58同城：四处的出击，不得不的2.0
最近一年时间以来，58同城是最活跃的互联网公司。获得腾讯4亿美元投资、收购安居客、参股e代驾、与宿敌赶集网合并……在5月8号“生日”当天，58同城发布了金融发展战略及金融理财品牌——58钱柜。同日，58同城还宣布了对中华英才网的收购。据姚劲波自己统计，58同城上市18个月，投资并购14家企业，投资总额达16.66亿美元，差不多每个月对外投资1亿美元。
姚劲波为何忙不迭地“布大局”、“打大仗”？与搜房、易车、前程无忧等垂直网站相比，58同城有无优势？
先来看下58商业模式的基本面。
营收增长迅猛
58同城是国内最大分类信息网站，为本地商户和消费者提供房屋、就业、二手物品交易等信息发布服务，“同城”二字由此而来。
58同城的营收主要由两部分构成：一是发布信息的商家贡献的“会费”，二是网络的广告收入。两项收入增长较为均衡，2014财年，58同城会员费和广告费收入占比分别为52.5%和47.2%。
推动会费收入增长的自然是会员数量。2010年、2011年，付费用户分别为1.7万和8.6万。到2014年4季度，付费用户数达60.5万，户均缴纳65.8美元。
不过，58同城付费用户的增速却呈振荡回落，2014年Q4的环比增速仅为8%。
网站的用户不是来看新闻的，就是来找租房、招聘信息的。而付费会员不仅贡献了营收，还给网站带来了读者要看的内容。2014年Q4独立访问用户数达3亿。有了流量，58同城顺理成章地做起了变现生意，赚取不菲广告的收入（模式与百度竞价排名类似）。
2011年，58同城营收仅为1100万美元，2014年达2.65亿美元。年复合增长率达189%！
搜房、前程无忧等垂直网站的模式与58同程类似。它们的主要收入都包括两个部分：首先由B端用户（商家）付费发布信息；然后，用这些信息吸引C端用户（网民），形成精准的流量（如求职、租房、买车），进而通过收取广告费将流量变现。
与赶集合并效益被高估
58同城的流量生意看起来很妙，前提是B（商家）自动把信息发布到网站，C(用户)自动上来浏览。世界著名的生活信息网站Ｃraigslist就是这样，员工不到40名，日均PV超过6亿。
但中美国情差异注定了58同城不会有Craigslist的幸运：Cragslist是美国小业主自己上来注册，58同城得雇用数千勤奋的地面销售人员去“扫街”，一家一户地推销；美国人在网站发布的虚假信息不多，58同城要通过专设的信息审核部对每天数百万条信息进行审核（从开始填写信息到发布成功，要经过5道过滤，包括人工审核）；美国用户有问题可自行解决，大不了看看Q&A，中国会员要打电话，58同城只好跑到天津泰达建立了一个有500个座席的电话呼叫中心……
在中国的国情下，58同城的增长策略就是一手在线上买流量，让C光顾网站。另一手到线下“扫街”、“地推”从众多B中发展、维护付费会员。
2C的营销分为两个部分：线上从百度等引擎购买流量，线下通过传统媒体打广告（例如请杨幂代言、每天在地铁喊上百次：五~八~同~城~~~）。
2B的营销费用则耗费于庞大的线下代理人团队及呼叫中心等服务系统。
2011年，市场营销支出一度占到营收的241%。好比每卖一个10块钱的肉夹馍，要花24.1元来宣传、促销、发奖品。媒体称58同城“花钱买营收”一点没错，而且价钱高得离谱。
好在随着营收的增长，虽然市场费用绝对值创下新高（2014年达1.8亿美元），占营收的比例已缩减到68%。
2012年，58同城发展并维护一家付费会员的成本为84美元/季度，而会员缴纳的会费仅为79美元/季度；2013年，付费会员的成本、收益分别为48美元/季度和66美元/季度；2014年，会员发展、维护成本又上升到50美元/季度。
与赶集合并后，压缩2C、2B营销费用的空间非常有限。
在线上，流量要向百度们买，而关键词的价格不单单是赶集和58两家抄高的。未来赶集不参与竞价，搜房、易车、前程无忧等大小玩家不会让58同城低价获得“租房”、“买车”、“招聘”这些关键词！
在线下，假如杨幂、谢娜各喊100次给两家网站带来的UV数都是100。让杨幂一个人喊100次，给合并后的58､赶集带来的UV绝不会是200。要保增长，广告费就不能太省。
最后，通过地推团队的人员优化、减少摩擦、价格战，市场费用会有所下降。但商家还得一户户去谈，会费要一单单去收，服务一刻也不能停。付费用户规模不减，费用降不了多少。
总之，在1.0版的增长策略下，58同城已经没多大潜力可挖，即便合并了赶集，营收增长、利润增厚的空间也比较有限。
赶不上“子集”
搜房网、安居客、易车网、汽车之家、前程无忧、智联招聘的商业模式与58同城大同小异，只不过它们各自耕耘的垂直领域是58同城“势力范围”的“子集”。但“子集”们赚钱的本领却高于58同城。
2014年，搜房、易车、前程无忧在垂直领域的营收分别为44亿、25亿和18亿，而58同程在房产、汽车、招聘、家电、家政、休闲娱乐、婚庆摄影、搬家、团购、交友、宠物、周边游等十几个领域统共取得的营收为16亿。
既然大家做的都是流量生意，58同城营收不赶不上“子集”还得从流量找原因。
根据Alexa数据，58同城、前程无忧、搜房、易车日均UV（独立访问数）排名分别为中国第76、135、161和6024名（以上均为月均值）。58同城日均PV(页面浏览量)约5500万，前程无忧约为3500万、搜房网约为2200万、易车约为50万（以上均为月均值）。
可以看到，通过不惜代价的导流，58同城的流量已经压了“子集”们一头。营收收入不及子集的原因不外两个：一是流量的质量（转化率低），二是在变现潜力大的领域及地域流量不足。58同程把招聘、房产、汽车等各个领域的流量加起来才超过前程无忧和搜房，而且这些流量分散在全国各地，单单在招聘、房产领域和北、上、广等重点地区，58同城流量则远远落后。
带宽成本去哪儿了
还有一个值得注意的现象，就是58同城带宽成本超低。
网站的营收成本主要消耗在网站（带宽、运维人员、设备折旧等）和内容两个方面。2014年，58同城毛利润率高达95%，而搜房、易车、前程无忧分别为79%。76%和73%。带宽费用是营收成本的子集，毛利润率高则营收成本低，意味着带宽费用低。
2014年，搜房营收折合人民币43.6亿，营收成本高达9亿。搜房具有明显的媒体属性，而且自己采集房源的比重越来越大，营收成本高是自然的。但前程无忧基本没有媒体属性，营收仅比58同城高11.5%，但主要由带宽和网站运维费用购成的营收成本却比58同城高414%！
58同城的流量成本哪里去了？是由区域代理商分担了？或是转嫁给VIE结构中的其它实体？
被迫寻找增长策略2.0
58同城对增长策略1.0的局限性想必早有体会。所以，2013年10月上市后进行了一系列的收购活动。
姚劲波总结说：
“在汽车里面内部分化，我们投资了二手车，我们投资了最大的代驾公司‘e代驾’，我们投资收购了最大驾校的软件‘驾校一点通’，也投资了P2P汽车平台‘宝驾租车’；在房产领域，我们全资收购行业排名第二的网站‘安居客’，和58紧密结合以后，已经超越过去行业老大；我们还推出‘58到家’、‘乐家月嫂’、‘点到按摩’等新型的O2O本地的服务，把58到家自己的服务打包在一起，做中国互联网公司提供到家服务最全，订单量最大，口碑最好的平台。”
截至2015年5月8日宣布收购中华英才网，58同城在18个月内投资16.7亿美元并购了14家企业。
搜房、前程无忧、智联招聘、易车、汽车之家等成功的垂直网站是从早期互联网蛮荒的血海中拼杀出来的，正如将“八大菜系”中的任何一个做到极致那样不容易。不擅厨艺的姚劲波开的是“啥都有”的“大食代”（不仅有八大菜系还法餐、意餐和印度菜），并花不少钱雇人到街上拉客。进来的客人虽多，但多半看看就走，即便坐下来也只点最便宜的菜。所以，58同城营收、利润都不如那些名菜馆。
按传统观念，开设兼有八大菜系但什么菜系都“不地道”的餐馆肯定不会成功。但在互联网时代则未必。姚劲波先是把“大食代”做大，菜不好吃、亏钱都不在乎，大到一定程度拿去上市。打通公募、私募融资渠道后，以股票加现金的方式收购擅长川菜的安居客、擅长鲁菜的中华英才、擅长粤菜和驾校一点通……
在可预见的未来，58同城的单项业务恐难超越每个细分领域最强的“子集”们。而且房产、汽车、招聘都是万亿级别的大市，足以孕育市值百亿美元的平台层垂直公司，搜房、易车、前程无忧会保持高昂的斗志，捍卫各自在细分领域的王者地位。中国人信奉”宁为鸡头不为牛尾“，赶集、安居客、中华英才都是上市无望才忍气吞声、寄人篱下的，失意者们的集合会是一个成功的群体吗？
不过，谁说复仇者联盟没有取胜的机会。从58同城近来高涨的股价看，投资人还是蛮有信心的。截至5月12日，58同城股价已升至78美元以上，市值近64亿美元。
祝58系们好运。
本文作者：Eastland
来源：虎嗅网
前程无忧
前程无忧发布2015第一季度财报：总营收比同增4.8%，净利润同比增46%
[摘要]前程无忧总营收为4.581亿元，同比增长4.8%。
前程无忧今天发布了该公司截至3月31日的2015年第一季度未经审计财报。
财报显示，2015年第一季度，前程无忧总营收为人民币4.581亿元（约合7390万美元），同比增长4.8%；净利润为人民币1.733亿元（约合2800万美元），比上年同期的净利润人民币1.185亿元增长了约46%。
2015年第一季度业绩概要：
总营同比增长4.8%，达到人民币4.581亿元（约合7390万美元）。
运营利润同比增长3.1%，达到人民币1.234亿元（约合1990万美元）。
毛利润率为73.8%，去年同期为74.5%。
高管评论：
前程无忧总裁兼首席执行官甄荣辉对此评论，“如同我们预期的那样，今年第一季度的业绩受2015年中国传统春节假期的极大影响。尽管招聘活动仍呈现出积极态势，但我们能够感觉到雇主的谨慎。我们认为，随着雇主适应并向中国经济增长形势放缓这一事实状态，今年雇主的招聘方式可能也因此而出现更大的波动。我们将继续推进我们的战略计划，重点是通过客户并购措施来增加市场渗透率，并推出新产品，这些新产品将拓展我们的服务范围并为公司带来长期的增加新收入的机会。”
2015年第一季度财务分析：
总营收为人民币4.581亿元（约合7390万美元），比上年同期的人民币4.372亿元比增长4.8%。其中，网络招聘服务营收达到人民币3.102亿元（约合5000万美元），比上年同期的人民币3.015亿元增长2.9%，这一增长主要是由于使用前程无忧在线招聘服务的独立雇主数量增加，但此增加又被每位独立雇主的平均营收下降部分抵消。今年第一季度，使用前程无忧服务的独立雇主数量比去年同期的259,336增加11%，达到287,914个，这一增长主要是由于新客户增加以及雇主使用的在线招聘服务量增加。然而，每个独立雇主的平均营收同比下滑7.3%。
出版物广告营收为人民币240万元（约合40万美元），比上年同期的人民币840万元下滑71.9%，这一下滑主要由于正在进行的业务转型与印刷广告服务不相关。前程无忧第一季度的出版物广告页数约为24页，低于上年同期的219页。截至2015年3月31日，前程无忧仅在西安市出版《前程招聘专版》市。
其它人力资源相关营收为人民币1.455亿元（约合2350万美元），比上年同期的人民币1.272亿元增长14.4%，这一增长主要得益于客户对人力资源外包、以及培训服务需求的提升。
毛利润为人民币3.293亿元（约合5310万美元），比上年同期的人民币3.127亿元增长5.3%；前程无忧第一季度毛利润率为73.8%，低于上年同期的74.5%。
运营支出为人民币2.058亿元（约合3320万美元），比上年同期的人民币1.929亿元增长了6.7%。其中，销售和营销支出为人民币1.433亿元（约合2310万美元），比上年同期的人民币1.32亿元增长8.6%，这一增长主要由于员工人数的增加、员工薪酬支出的增长、以及广告支出的增长；总务和行政支出为人民币6250万元（约合1010万美元），比上年同期的人民币6100万元增长2.5%，前程无忧总务和行政支出的增长，主要由于员工薪酬支出和专业服务费用增加，但被职业服务费用下降部分抵消。
运营利润为人民币1.234亿元（约合1990万美元），比上年同期的人民币1.198亿元增长3.1%。前程无忧第一季度运营利润率为27.7%，高于上年同期的28.5%。不计股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），前程无忧第一季度的运营利润率为32.5%，低于上年同期的33.2%。
有效税率为12.9%，低于去年同期的16.6%；不计股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），前程无忧第一季度有效税率为15.4%，高于去年同期的14.6%。
净利润为人民币1.733亿元（约合2800万美元），上年同期净利润为人民币1.185亿元。前程无忧第一季度每股普通股完全摊薄收益为人民币2.06元（约合0.33美元），上年同期为人民币1.95元。
股权奖励支出为人民币2170万元（约合350万美元），上年同期为人民币1970万元。前程无忧第一季度业绩中计入了人民币350万元（约合60万美元）的汇兑亏损，上年同期前程无忧的汇兑收益为人民币50万元。
不计入股权奖励支出和汇兑损失，前程无忧第一季度（不按照美国通用会计准则）调整后净利润为人民币1.418亿元（约合2290万美元），比上年同期为人民币1.376亿元增长了3.0%。前程无忧第一季度（不按照美国通用会计准则）调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币2.39元（约合0.39美元），上年同期为人民币2.26元。
资产负债表：
截至2015年3月31日，前程无忧持有的现金和短期投资总额为46.822亿元人民币（约合7.553亿美元），截至2014年12月31日则为人民币44.947亿元。
股票回购计划：
前程无忧公司股东们此前批准了回购价值为7500万美元股票的计划。2015年第一季度，前程无忧在公开市场上了回购了54,141股美国存托凭证，共耗资170万美元，其中包括交易费用在内。
业绩展望：
基于当前的市场和运营形势，前程无忧预计2015年第二季度的营收将介于人民币4.8亿元至人民币5亿元（约合7740万美元至8170万美元）之间；预计第二季度不计入股权奖励支出和汇兑损失/收益的（不按照美国通用会计准则）调整后每股普通股完全摊薄收益将介于人民币2.25元至人民币2.45元（每股美国存托凭证完全摊薄收益为0.36美元至0.40美元）之间。前程无忧预计2015年第二季度总股权奖励支出将介于人民币2300万元至人民币2400万元（约合370万美元至390万美元）之间。（悦潼）
来源：腾讯科技
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前程无忧
前程无忧（51job）4月1日起下载简历涨价了
据众多企业HR消息，前程无忧(51job) 将于4月1日起上调原先下载简历30元一份的价格到50元一份！目前了解受影响区域包括全国范围和上海，北京等地区，其他二三线城市暂不受影响。
目前还不知道此消息是否会影响到客户对前程无忧的信任，据记者调查众多企业HR表示难以接受，会考虑更多其他的渠道，这也给火热的招聘市场和众多企业的人才大战加一把柴！
[caption id="attachment_6438" align="alignnone" width="900"] HRTechChina 2015年人力资源数据化思维与实务论坛暨数据化分析在人力资源中的应用培训班[/caption]
前程无忧
【财报】前程无忧第四财季营收为8520万美元，超出分析师预期
前程无忧今日公布：
高端人才猎头网站正式上线www.51jingying.com“汇聚专业猎头，面向精英人才”可以按公司和部门标准地板挖人才，猎头可以通过积分获取信息，pc和移动端私信互通。
2015年应届生求职网www.yingjiesheng.com将成为前程无忧全资子公司，成为前程无忧校园业务的重要一部分。
全面注资并控股测评公司智鼎优源和北京智鼎公司www.zhidong.com.cn。该公司在国内金融行业和政府相关项目处于决定领先地位。将有效推动咨询业务和校园招聘业务的发展。
3月6日消息，同时前程无忧今天发布了截至12月31日的2014财年第四季度及全年未经审计财报。报告显示，前程无忧第四季度总营收为人民币5.286亿元（约合8520万美元），同比增长11.9%；净利润为人民币8130万元（约合1310万美元），同比下滑48%。
根据雅虎财经汇总的数据，华尔街3位分析师平均预计，按美国通用会计准则(GAAP)计算，前程无忧第四财季每股收益将达0.43美元。财报显示，前程无忧第四财季每股收益为0.22美元，不及分析师预期。
此外，华尔街2位分析师平均预计，前程无忧第四财季营收将达8105万美元。财报显示，前程无忧第四财季营收为8520万美元，超出分析师预期。
根据雅虎财经汇总的数据，华尔街2位分析师平均预计，按美国通用会计准则(GAAP)计算，前程无忧2014财年每股收益将达1.23美元。财报显示，前程无忧2014财年每股收益为1.18美元，不及分析师预期。
此外，华尔街3位分析师平均预计，前程无忧2014财年营收将达2.9298亿美元。财报显示，前程无忧2014财年营收为3.058亿美元，超出分析师预期。
主要业绩
前程无忧第四季度总营收为人民币5.286亿元，同比增长11.9%，符合公司预期；
前程无忧第四季度网络招聘服务营收为人民币3.191亿元，同比增长10.3%，其中反映了2014年6月1日生效的6%增值税政策变化所带来的影响；
前程无忧第四季度毛利率为70.8%，低于去年同期的71.3%；
前程无忧第四季度运营利润为人民币1.536亿元，同比增长15.2%；而前程无忧第四季度净利润为人民币8130万元同比下滑48%；
前程无忧第四季度每股普通股完全摊薄收益为人民币1.39元；
前程无忧2014财年总营收为人民币18.973亿，同比增长13.2%；
前程无忧2014财年毛利率为72.9%，高于2013财年的72.5%；
前程无忧2014财年运营利润为人民币5.236亿元，同比增长7.2%；
前程无忧2014财年净利润为人民币4.389亿元，同比下滑12.3%；
前程无忧2014财年每股普通股完全摊薄收益为人民币7.35元；
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换高级债券发行成本、可转换债券的公允价值变动和零行权价看涨期权的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧2014财年调整后每股普通股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币10.57元(约合1.70美元)；
截至2014年12月31日，前程无忧2014财年所持现金及短期投资增加至人民币44.947亿元(约合7.244亿美元)。
财务分析
前程无忧第四季度总营收为人民币5.286亿元(约合8520万美元)，比去年同期的人民币4.724亿元增长11.9%。
前程无忧第四季度网络招聘服务营收为人民币3.191亿元(约合5140万美元)，比去年同期的人民币2.892亿元增长10.3%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于来自于使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主数量的增加，但被每独立雇主平均收入的下滑以及2014年6月1日生效的6%增值税政策变化所部分抵消。第四季度共有278846名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比去年同期的235940名增加18.2%，主要由于获得了新的客户，以及雇主对前程无忧网络招聘服务的接受度提高。前程无忧网络招聘服务第四季度每独立雇主平均收入比去年同期下滑6.7%，主要由于受到增值税政策变化对网络招聘服务营收的影响，以及由于新增客户整体上购买的服务价格较低。
前程无忧第四季度出版物广告营收为人民币150万元(约合20万美元)，比去年同期的人民币580万元下滑75.0%。前程无忧出版物广告营收的下滑，主要是由于市场需求正在从印刷广告服务转向网络服务。前程无忧第四季度的出版物广告页数约为16页，相比之下去年同期为244页。此此外，《前程招聘专版》出版的城市数量已从截至2013年12月31日的2个减少到截至2014年12月31日的1个(西安)。
前程无忧第四季度其它人力资源相关营收为人民币2.080亿元(约合3350万美元)，比去年同期的人民币1.773亿元增长17.3%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要得益于客户对业务流程外包服务和培训服务的使用量增长，以及由于受到季节性校园招聘服务的影响。
前程无忧第四季度毛利润为人民币3.639亿元(约合5870万美元)，比去年同期的人民币3.233亿元增长12.6%；前程无忧第四季度毛利率为70.8%，低于去年同期的71.3%。
前程无忧第四季度运营支出为人民币2.103亿元(约合3390万美元)，比去年同期的人民币1.900亿元增长10.7%。
前程无忧第四季度销售和营销支出为人民币1.453亿元(约合2340万美元)，比去年同期的人民币1.275亿元增长13.9%。前程无忧销售和营销支出的同比增长，主要由于销售人员增加、员工薪酬支出增加、以及营销支出增加。
前程无忧第四季度总务和行政支出为人民币6510万元(约合1050万美元)，比去年同期的人民币6250万元增长4.1%。前程无忧总务和行政支出的增长，主要由于包括股权奖励支出在内的员工薪酬支出增长，以及由于办公室支出和折旧支出增长，但被专业服务费用的下降所部分抵消。
前程无忧第四季度运营利润为人民币1.536亿元(约合2480万美元)，较去年同期的人民币1.333亿元增长15.2%。前程无忧第四季度运营利润率(定义为运营利润在净营收中所占比例)为29.9%，高于去年同期的29.4%。不计入股权奖励支出，前程无忧第四季度运营利润率为34.2%，高于去年同期的33.5%。
2014年4月，前程无忧完成了一项发行1.725亿美元可转换高级债券的交易。在2014财年第四季度中，前程无忧认列了人民币8500万元(约合1370万美元)的按市价计算非现金亏损，这项亏损与可转换债券的公允价值变动有关。
前程无忧第四季度其他收入中包括人民币2020万元(约合330万美元)的财务补助金。前程无忧第四季度有效税率从去年同期的14.9上升至29.6%，这是由于受到非课税项目的影响，主要是因为可转换债券的公允价值变动。不按照美国通用会计准则，前程无忧第四季度有效税率为15.6%，高于去年同期的13.4%。
前程无忧第四季度净利润为人民币8130万元(约合1310万美元)，比去年同期的人民币1.553亿元下滑48%。前程无忧第四季度每股普通股完全摊薄收益为人民币1.39元(约合0.22美元)，去年同期为人民币2.57元。
前程无忧第四季度股权奖励支出为人民币2210万元(约合360万美元)，高于去年同期的人民币1830万元。前程无忧第四季度业绩中认列了人民币450万元(约合70万美元)的汇兑收益，去年同期前程无忧的汇兑损失为人民币130万元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换高级债券发行成本、可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第四季度(不按照美国通用会计准则)调整后净利润为人民币1.841亿元(约合2970万美元)，比去年同期的人民币1.749亿元增长5.3%。前程无忧第四季度调整后每股普通股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币3.08元(约合0.50美元)，去年同期为人民币2.89元。
管理层变动：
前程无忧今天宣布，公司销售副总裁Jones Haijun Yu将离职寻求其他兴趣。
业务展望：
前程无忧预计2015财年第一季度营收为人民币4.60亿元到4.80亿元(约合7410万美元到7740万美元)。不计入股权奖励支出、汇兑损益、与可转换债券公允价值变动有关的任何按市价计算收入或损失以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧预计2015财年第一季度调整后每股普通股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币2.10元到人民币2.30元(约合0.34美元到0.37美元)。前程无忧预计2015财年第一季度总股权奖励支出约为人民币2200万元到人民币2300万元(约合350万美元到370万美元)。
当日，前程无忧股价在纳斯达克常规交易中上涨0.47美元，报收于36.40美元，涨幅为1.31%。在随后截至美国东部时间16:51(北京时间6日5:51)的盘后交易中，前程无忧股价再度上涨0.49美元，至36.89美元，涨幅为1.35%。过去52周，前程无忧的最高价为39.57美元，最低价为29.24美元。
来源：techweb 作者：然雨
前程无忧
在线招聘，老兵不会死
从去年年底开始，在线招聘领域的投资就没有断过。今年 4 月高端猎头网站“猎聘网”获得由华平投资领投，经纬中国跟投的 C 轮 7000 万美元融资；与此同时，垂直招聘网站 "拉勾网" 也被报道完成 A 轮 500 万美元投资，拉勾在 8 月又获得了 2500 万美元的 B 轮融资；同样是互联网，IT 人才招聘网站“哪上班”确认获得王淮、Philip Su、朱华明三人天使投资；专注程序员招聘的内推网也在去年就拿到了创新工场 250 万元天使投资......
一般来说，如果一个领域被投资人看好，常常是因为（1）既有的老的模式将要被颠覆（2）市场很有潜力需要扩容。对很多人来说，在线招聘上前者的意味更甚，拉勾网创始人许单单在一次公开分享中提到，
前程无忧、智联招聘一直使用的 Monster 模式在美国已经快死了，前程无忧、智联招聘在过去十年基本没有任何长进，甚至把很多并不是很高端的用户也变成了猎头的用户。
确实，仔细看前程无忧最近发布的财报，会发现前程无忧的营收结构在过去一年间基本没有太大的改变。在运营策略上也依然以传统招聘网站的销售 + 广告为主。忽略掉因为互联网和国内人才需求增长带来的福利，这家公司在过去风云变化的 12 个月，还是固守着过去 10 年未曾改变的模式。智联招聘的报表上也有相似的情况，不过支出的增长还包括“商业开发支出增长、以及租赁费用增长。
但是财报上也有不能忽略的数据。智联招聘的财报显示，智联招聘总营收 2.935 亿元人民币，同比增长 22.6%，超华尔街分析师预期；前程无忧的报告中，第三季度总营收为人民币 4.740 亿元，同比增长 13.0%。增长率均高于 HR 行业平均水平；中国市场的人口红利同样不能忽视，一线城市之外，三四线城市的人才缺口正随着企业的进入而逐渐显现。根据智联招聘发布的《2014 年第三季度就业信心指数》，三四线城市招聘需求同比增长 29%，远高于全国 23% 的平均水平。
所以，国内被唱衰的在线招聘老大哥们到底会不会重蹈Monster的覆辙？这好像还是一个尚未定论的问题。
回顾过去，国内三大招聘网站都是向 Monster 模式学习，过去也确实奏效。但是随着时间的推移，市场对效率和精确性提出了更高的要求，Monster 模式下海量简历砸海量公司的模式已经不能满足这些需求。较全盛时期，Monster 股价已经跌去 88%，它的收入和 LinkedIn 差不多，但是市值仅 6 亿美元，与 180 亿美元的 LinkedIn 相差 30 倍。11 月 4 日在发布了 Q3 的财报后，股价下跌将近 40%，连续亏损之下，CEO Sal Iannuzzi 也黯然离场。
在新形势下取代 Monster 成为全球招聘业热点的，是上市的日本招聘企业Recruit。Recruit 去年全年营收 1.2 万亿日元（约合 109.6 亿美元），税前利润率达 15.2%，营业利润大于世界排名前三的公司营业利润总和。今年 10 月 Recruit 在东京证券交易所挂牌上市，市值 180 亿美元，与 LinkedIn 相当。同时 Recruit 也是前程无忧的最大股东，持有 40% 以上的股份。
Recruit 成功的关键点在于运用手中的数据提高了求职者、招聘企业双方的效率，达到精确匹配的目的。
Recruit到底是怎样做到的呢？
求职者：Recruit 不仅提供基础的职位搜索，还为不同阶段的求职者提供职业咨询顾问服务。求职者工作后，还能从 Recruit 获得在线职业教育，并通过不断更新简历获得被猎头发现的机会。
企业：Recruit 为企业提供招聘广告刊登、临时工招聘等基本人力资源服务。如果企业有需要，Recruit 还能提供企业人力资源咨询、员工安置人力事物外包、组织培训和发展等深度服务。
同时接触到求职者和企业，让Recruit的数据更加的真实有效。这样的模式下数据的精确度和数量都是 Monster 的一个简历没有办法相比的，很多日本求职者从毕业开始就一直使用 Recruit 的服务，职位投递记录，职业发展轨迹，在线教育记录都在 Recruit 的平台上。在数据的反馈下，Recruit 能够更加清晰的了解整个市场环境，为求职者和企业提供顾问服务，形成一个正向循环。
总的来说，Recruit 同时深度了解双边客户的情况，在此基础上提供深度的服务，改变了过去 Monster 一篮子简历买卖生意的模式。从 Recruit 2014 年 Q2 的财报来看，Recruit 的 HR 业务占到整体业务的 73%，其中人力资源信息占到 22%，利润率为 36%；人才外包服务 51%，利润率为 17%。
但事实上做出这样新模式的Recruit并不是一家初创公司，它是一家成立于上个世纪60年代的公司，还是前程无忧的最大股东。期间经历了比现在前程无忧、智联招聘还要艰难的局面。
Recruit 成立以校园招聘广告代理商起家。赶上 80 年代日本经济迅速发展的福利，Recruit 的人力资源业务一路突飞猛进。Recruit 的商业模式在现在看起来同样的熟悉，他们为求职者提供刊载有招聘信息的杂志，通过杂志了解读者的情况，同时为企业提供人力资源相关的咨询和培训服务。中途也 Recruit 也失落了很久，80 年代末，因政治贿赂丑闻 Recruit 的声誉一落千丈，创始人锒铛入狱，时任首相 Noboru Takeshita 也因此辞职，Recruit 也被超商 Dabei 收购。
2000 年独立后，Recruit开始涉足互联网相关的在线招聘服务，成为日本在线招聘巨头。之后逐渐将业务扩展到香港、台北、新加坡等地。从 2005 年开始基于在线数据为企业提供咨询服务。2006 年入股前程无忧，10 年收购猎头公司伯乐，12 年推出针对应届生的 Recruitment Navi，Rikunabi Direct，同年全资收购美国在线招聘网站Indeed.com，为整个集团的 HR 业务提供强大的算法和模型的支持。
从 Recruit 的例子上看，在整个人力资源服务行业中，老兵们拥有更多的数据和资源，如果愿意，他们可以做很多高效整合行业链的事情。再反观 Monster 的失败，更像是一个领导层管理思路的问题，Monster 前 CEO Sal Iannuzzi 在接受华尔街日报采访时坦言，
在 Monster 的经营上，我过去把利润这件事看得太重，只考虑了有益于股票投资人的事情。
那么谁更有可能在中国做成Recruit模式？
在中国，智联招聘、前程无忧这样的公司做这些事情或许会顺手一点。目前活跃的市场和外界的冲击也是智联招聘、前程无忧借鉴 Recruit 的经验， 推动内部转型的好时机。
从数据的来源上看，前程无忧和智联招聘在互联网外其他垂直领域有很好的积累，它们拥有大量长期合作的用户和多年来积累的一手调研行业、企业需求数据；在应届生资源上，前程无忧和智联招聘在国内校园招聘市场上有极高的渗透率，能够获取求职者从职业生涯开始阶段就具有的特性、爱好点、跳槽概率、发展潜力等信息。
LinkedIn 目前已经在使用大数据的方式进行招聘服务，企业通过 LinkedIn 的平台，能够搜索到大量符合要求的，但暂时还没有换工作打算的“被动求职者”，LinkedIn 用户中更高的即时简历更新率也是竞争优势。但 LinkedIn 的短板在于入华不久，主要用户也还是在互联网相关行业。
在今年投资领域非常火爆的互联网垂直招聘行业，几家创业公司都是从源头就极大简化了信息来源，但是增进准确度的同时其实是牺牲掉了来自应届生的数据和其他垂直行业的数据。无论是拉勾还是哪上班，他们都向36氪表示，希望避免出现应届生涌入的状况。
从数据的应用来看，大型的招聘网站有能力将数据支持下的顾问服务迅速推广到更广的范围。在行业上，除了互联网垂直招聘领域，目前其他行业的在线招聘服务还是主要由前程无忧和智联招聘掌握，他们有能量在多个垂直行业范围内同步推进。在地域上，在垂直招聘领域和 LinkedIn 这样的高端的求职社区都几乎没有渗透率的沿海三、四线城市，中西部城市，智联和前程无忧有先天优势。
智联招聘已经开始在尝试转型，他们上线了“卓聘”这样的产品，为学生、白领、高端人士等人群提供线上、线下的测评、网络招聘、教育等服务。
当然，前程无忧、智联招聘并不是完全稳操胜券。LinkedIn 在在线招聘领域的大数据应用上已经先行一步；拉勾、哪上班、内推这些新公司拥有优秀的算法和技术。以哪上班为例，他们开发出了一个智能简历投递系统，主动的帮用户投简历。当然，他们还有新公司的优势——面对市场更快的反应机制。
不管最后会是智联、前程，还是未来的 LinkedIn，或是渐渐壮大的拉勾、猎聘成为 Recruit，对于整个在线招聘行业都是很大的进步，在线招聘的行业价值变为最大化的利用手中的资源服务用户，而不是单一的考虑挣钱。
智联、前程虽然手握重金和深厚的客户资源，但凡客和陈年的故事告诉我们，进行内部改革的勇气不亚于再一次创业。体量像智联、前程这样的企业，特别是在现在看起来还不错的营收面前，进行改革和创新需要更坚定的决心。
[36氪原创文章，作者: 饭遥]
前程无忧
2014年第三季度财报：智联招聘VS前程无忧
11月13日，智联招聘（纽约股票交易所证券代码：ZPIN）今天发布了截至2014年9月30日的第三季度未经审计的财报。财报显示，智联招聘第一财季总营收达到2.935亿元人民币（约合4780万美元），同比增长22.6%；净利润为5990万元人民币（约合980万美元），比去年同期增长了26.8%。而在11月7日，前程无忧也发布了该公司截至2014年9月30日的第三季度未经审计财报。财报显示，前程无忧第三季度总营收为人民币4.740亿元(约合7720万美元)，同比增长13.0%;净利润为人民币1.872亿元(约合3050万美元)，比去年同期的净利润人民币1.174亿元增长59.5%。
智联招聘和前程无忧分别创立于1997年和1998年，这两大老牌传统的招聘网站经常被放到一起作比较。今年6月智联招聘成功上市，虽然晚了前程无忧10年。今天HRTechChina小编将智联招聘和前程无忧发布的2014年第三季度财报放到一起做个比较。
营收：
智联招聘第三季度总营收达到2.935亿元人民币（约合4780万美元），比去年同期的2.393亿元人民币增长了22.6%。（前程无忧截至2014年9月30日的第三季度总营收为人民币4.740亿元(约合7720万美元)，比去年同期的人民币4.196亿元增长13.0%，超过公司此前的预期。）【在总营收这个数字上来看，显然前程无忧更胜一筹，数值将近是智联的两倍，但相比去年同期的总营收，刚上市没多久的智联招聘的上升数度显然更快。】
智联招聘第三季度在线招聘服务营收达到2.528亿元人民币（约合4120万美元），比去年同期的2.052亿元人民币增长了23.2%，此增长主要是由于使用公司在线招聘服务的独立客户数量增加。（前程无忧第三季度网络招聘服务营收为人民币3.155亿元(约合5140万美元)，比去年同期的人民币2.776亿元增长13.6%。使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主数量增加。）智联招聘第一财季服务的独立客户数量为264,978家，比去年同期的206,579家增长了28.3%，此增长主要是由于公司加强措施并购和挽留了客户，以及雇主使用互联网作为招聘渠道的数量增加。前程无忧第三季度共有28.3651万名独立雇主使用了的网络招聘服务，比去年同期的23.7526万名增加19.4%，主要由于公司加大了为获得新客户而付出的努力，以及客户对前程无忧网络招聘服务的使用量增长。前程无忧第三季度每独立雇主平均收入比去年同期下滑4.9%。）【两者皆在雇主数增上上做了努力。虽然前程无忧在雇主数上略高于智联招聘，但其在网络招聘营收增长上低于智联，想必是其每独立雇主平均收入的下滑以及从2014年6月1日开始增值税政策的转变对网络招聘服务营收造成了影响】
智联招聘其它服务营收达到4070万元人民币（约合660万美元），比去年同期的3410万元人民币增长了19.3%。其它服务营收指为印合求职者职业生涯周期的各需需求而推出的不同补充性服务，这些服务主要是战略性的，帮助建立和维持智联招聘与求职者和雇主之间的关系。随着中国市场的雇员不足，这些服务对帮助雇主招聘适合的人才起到了重大作用。
智联招聘校园招聘服务营收达到1470万元人民币（约合240万美元），比去年同期的1210万元人民币增长了21%，此增长主要是由于校园招聘活动数量增加。
智联招聘其它人力资源相关的营收达到1230万元人民币（约合200万美元），比去年同期的1220万元人民币增长了1.2%，此增长主要是由于包括教育培训和海外招聘服务等新服务产品线的营收增加，但被印刷刊物业务营收下滑部分抵消。前程无忧第三季度出版物广告营收为人民币200万元(约合30万美元)，比去年同期的人民币940万元下滑78.5%。前程无忧第三季度出版物广告营收的下滑，主要由于正在进行的业务转型与印刷广告服务不相关。（前程无忧第三季度其它人力资源相关营收为人民币1.565亿元(约合2550万美元)，比去年同期的人民币1.326亿元增长18.0%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要得益于客户对人力资源外包、以及培训服务需求的提升。）【在其他人力资源相关的营收方面，无论从金额还是增上上来看，前程无忧胜出许多。当然，这主要的原因应该是要究其产品服务的数量等方面。但值得一提的是，两家公司同样在第三季度的刊物印刷等方面营收下滑。】
另外，2014年4月，前程无忧完成了发售1.725亿美元可转换高级票据的交易。前程无忧在第三季度业绩中计入了人民币5850万元(约合950万美元)的按市价调整收益，这项收益与可转换票据公允价值的变动有关。
开支：
智联招聘运营开支达到2亿元人民币（约合3260万美元），比去年同期的1.652亿元人民币增长了21%。（前程无忧第三季度运营支出为人民币2.062亿元(约合3360万美元)，比去年同期的人民币1.772亿元增长16.4%。)其中，智联招聘销售和营销开支达到1.334亿元人民币（约合2170万美元），比去年同期的1.109亿元人民币增长了22.3%，此增长主要是由于销售员工数量增加、销售奖励增加以及业务研发开支增加、租赁成本增加等。（前程无忧第三季度销售和营销支出为人民币1.438亿元(约合2340万美元)，比去年同期的人民币1.197亿元增长20.1%。前程无忧销售和营销支出的增长，主要由于员工人数的增加、员工薪酬支出的增长、以及广告支出的增长。）
智联招聘总务与管理开支达到6660万元人民币（约合1080万美元），比去年同期的5610万元人民币增长了18.7%，此增长主要是由于员工奖励成本增加、股权奖励开支增加、办公室开支增加以及职业服务费用增加等。（前程无忧第三季度总务和行政支出为人民币6240万元(约合1020万美元)，比去年同期的人民币5740万元增长8.7%。前程无忧总务和行政支出的增长，主要由于员工薪酬支出和专业服务费用增加，以及办公室支出、租金和折旧支出增加。）【在运营开支方面，两家公司的数值相当，就连分别花在总务，行政，销售和营销方面的支出比例且支出分配项目都类似，两家公司的运营模式看来也基本类似。】
各种利润：
智联招聘毛利润达到2.683亿元人民币（约合4370万美元），比去年同期的2.167亿元人民币增长了23.8%；毛利率达到92.8%，去年同期为93%。（前程无忧第三季度毛利润为人民币3.340亿元(约合5440万美元)，比去年同期的人民币2.915亿元增长14.6%;前程无忧第三季度毛利率为72.9%，高于去年同期的72.4%。）
智联招聘运营利润达到6840万元人民币（约合1110万美元），比去年同期的5150万元人民币增长了32.7%；运营利率为23.7%，去年同期为22.1%。不计入股权奖励开支在内的不按照美国通用会计准则计量的运营利润达到7690万元人民币（约合1250万美元），去年同期为6160万元人民币；不按照美国通用会计准则计量的运营利率为26.6%，去年同期为26.4%。（前程无忧第三季度运营利润为人民币1.278亿元(约合2080万美元)，比去年同期的人民币1.144亿元增长11.8%。前程无忧第三季度运营利润率为27.9%，低于去年同期的28.4%。不计股权奖励支出(不按照美国通用会计准则)，前程无忧第三季度的运营利润率为32.6%，低于去年同期的32.9%。）【两者在运营支出方面数值相当，但在运营利润方面虽然前程无忧的增长幅度低于智联，但运营利润数额仍是智联招聘的2倍左右】
智联招聘净利润达到5990万元人民币（约合980万美元），比去年同期的4720万元人民币增长了26.8%；不按照美国通用会计准则计量的净利润达到6840万元人民币（约合1110万美元），比去年同期的5730万元人民币增长了19.5%。前程无忧第三季度净利润为人民币1.872亿元(约合3050万美元)，去年同期净利润为人民币1.174亿元。前程无忧第三季度每股普通股完全摊薄收益为人民币2.17元(约合0.35美元)，去年同期为人民币1.95元。
智联招聘其它净利润为20万元人民币（约合3万美元），比去年同期的200万元人民币下滑了91.5%。其它利润包括政府财政补贴510万元人民币（约合80万美元）在内，但此补贴又被一次性税收开支480万元人民币所抵消。
智联招聘每股美国存托凭证基本和摊薄净利润分别为1.18元人民币（约合0.2美元）和1.06元人民币（约合0.18美元），去年同期分别为1.2元人民币和1.04元人民币；不按照美国通用会计准则计量的每股美国存托凭证基本和摊薄净利润分别为1.34元人民币（约合0.22美元）和1.22元人民币（约合0.2美元），去年同期分别为1.46元人民币和1.26元人民币。(不计入股权奖励支出和汇兑损失，前程无忧第三季度(不按照美国通用会计准则)调整后净利润为人民币1.504亿元(约合2450万美元)，去年同期为人民币1.370亿元。前程无忧第三季度(不按照美国通用会计准则)调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币2.52元(约合0.41美元)，去年同期为人民币2.28元。)
资产负债表：
截至2014年9月30日，智联招聘持有的现金、现金等价物、限定现金和定期存款总额分别为15.086亿元人民币（约合2.458亿美元），截至2014年6月30日为15.367亿元人民币。截至2014年9月30日，前程无忧持有的现金和短期投资增至人民币43.455亿元(约合7.080亿美元)。【从以上资产以及收入来看，还是先上市十年的前程无忧更胜一筹】
业绩展望：
智联招聘预计，公司2014年第四季度总营收将介于3.25亿元人民币（约合5300万美元）到3.35亿元人民币（约合5460万美元）之间，此预期根据当前初步状况制定，未来可能会进行调整。前程无忧预计2014年第四季度的营收将在人民币5.15亿元至人民币5.30亿元(约合8390万美元至8630万美元)。【从两者上述的2014第三季度财报的数据分析来看，其下一季度的业绩展望两者的比例合理。】
HRTechChina编辑：yudan
前程无忧
前程无忧三季度净利3050万美元 同比增59.5% 网络招聘服务营收仍占大头
北京时间11月7日早间消息，前程无忧今天发布了截至9月30日的2014财年第三季度未经审计财报。报告显示，前程无忧第三季度总营收为人民币4.740亿元(约合7720万美元)，比去年同期的人民币4.196亿元增长13.0%；净利润为人民币1.872亿元(约合3050万美元)，比去年同期的人民币1.174亿元增长59.5%。
根据雅财经汇总的数据，华尔街2位分析师平均预计，按美国通用会计准则(GAAP)计算，前程无忧第三财季每股摊薄收益将达0.36美元。财报显示，前程无忧第三财季每股摊薄收益为0.35美元，不及分析师预期。
此外，华尔街1位分析师预计，前程无忧第三财季营收将达7330万美元。财报显示，前程无忧第三财季营收为7720万美元，超出分析师预期。
主要业绩：
前程无忧第三季度总营收为人民币4.740亿元(约合7720万美元)，比去年同期增长13.0%，超出公司此前预期区间；
前程无忧第三季度网络招聘服务营收为人民币3.155亿元(约合5140万美元)，比去年同期增长13.6%，其中反映了2014年6月1日生效的6%增值税政策变化所带来影响；
前程无忧第三季度毛利率为72.9%，高于去年同期的72.4%；
前程无忧第三季度运营利润为人民币1.278亿元(约合2080万美元)，比去年同期增长11.8%；
前程无忧第三季度净利润为人民币1.872亿元(约合3050万美元)，比去年同期的人民币1.174亿元增长59.5%；
前程无忧第三季度每股普通股完全摊薄收益为人民币2.17元(每股美国存托凭证摊薄收益为0.35美元)。从2014年8月8日开始，前程无忧将美国存托凭证与普通股的转换比率调整为1:1；
不计入股权奖励支出、汇兑损益和可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第三季度调整后每股普通股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币2.52元(每股美国存托凭证摊薄收益为0.41美元)，超出公司此前预期区间；
截至2014年9月30日，前程无忧第三季度所持现金及短期投资增加至人民币43.455亿元(约合7.080亿美元)。
2014财年第三季度财务分析：
前程无忧第三季度总营收为人民币4.740亿元(约合7720万美元)，比去年同期的人民币4.196亿元增长13.0%。
前程无忧第三季度网络招聘服务营收为人民币3.155亿元(约合5140万美元)，比去年同期的人民币2.776亿元增长13.6%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于来自于使用前程无忧网络招聘服务的每独立雇主的数量增加，但被每独立雇主平均收入的下滑以及2014年6月1日生效的6%增值税政策变化所部分抵消。第三季度共有283651名独立雇主使用了前程无忧的网络招聘服务，比去年同期的237526名增加19.4%，主要由于公司采取了获取客户的措施，以及雇主对前程无忧网络招聘服务的使用量增长。前程无忧网络招聘服务第三季度每独立雇主平均收入比去年同期下滑4.9%，主要由于受到增值税政策变化对网络招聘服务营收的影响，以及由于新增客户整体上购买的服务价格较低。
前程无忧第三季度出版物广告营收为人民币200万元(约合30万美元)，比去年同期的人民币940万元下滑78.5%。前程无忧出版物广告营收的下滑，主要是由于市场需求正在朝着远离出版物广告服务的方向发生转变。前程无忧第三季度的出版物广告页数约为19页，相比之下去年同期为298页。此外，《前程招聘专版》出版的城市数量已从截至2013年9月30日的4个减少到截至2014年9月30日的1个(西安)。
前程无忧第三季度其它人力资源相关营收为人民币1.565亿元(约合2550万美元)，比去年同期的人民币1.326亿元增长18.0%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要得益于客户对业务流程外包服务及培训服务的使用量增长。
前程无忧第三季度毛利润为人民币3.340亿元(约合5440万美元)，比去年同期的人民币2.915亿元增长14.6%；前程无忧第三季度毛利率(即毛利润在净营收中所占比例)为72.9%，高于去年同期的72.4%。
前程无忧第三季度运营支出为人民币2.062亿元(约合3360万美元)，比去年同期的人民币1.772亿元增长16.4%。
前程无忧第三季度销售和营销支出为人民币1.438亿元(约合2340万美元)，比去年同期的人民币1.197亿元增长20.1%。前程无忧销售和营销支出的增长，主要由于销售人员增加、员工薪酬支出增加、以及广告支出增加。
前程无忧第三季度总务和行政支出为人民币6240万元(约合1020万美元)，比去年同期的人民币5740万元增长8.7%。前程无忧总务和行政支出的增长，主要由于员工薪酬支出(包括股权奖励支出)、办公室及折旧支出增加。
前程无忧第三季度运营利润为人民币1.278亿元(约合2080万美元)，比去年同期的人民币1.144亿元增长11.8%。前程无忧第三季度运营利润率(即运营利润在净营收中所占比例)为27.9%，低于去年同期的28.4%。不计入股权奖励支出，前程无忧第三季度运营利润率为32.6%，低于去年同期的32.9%。
2014年4月，前程无忧完成了发售1.725亿美元可转换高级债券的交易。在第三季度业绩中，前程无忧计入了人民币5850万元(约合950万美元)的按市价计算收入，这项收入与可转换债券的公允价值变动有关。
前程无忧第三季度有效税率为12.3%，低于去年同期的17.7%，这是由于受到非课税项目的影响，主要是因为可转换债券的公允价值变动。不按照美国通用会计准则，前程无忧第三季度有效税率为14.8%，低于去年同期的15.5%。
前程无忧第三季度净利润为人民币1.872亿元(约合3050万美元)，比去年同期的人民币1.174亿元增长59.5%。前程无忧第三季度每股完全摊薄收益为人民币2.17元(约合0.35美元)，去年同期为人民币1.95元。
前程无忧第三季度股权奖励支出为人民币2130万元(约合350万美元)，高于去年同期的人民币1830万元。前程无忧第三季度业绩中计入了人民币40万元(约合10万美元)的汇兑损失，去年同期前程无忧的汇兑损失为人民币140万元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益和可转换债券的公允价值变动以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧第三季度(不按照美国通用会计准则)调整后净利润为人民币1.504亿元(约合2450万美元)，比去年同期的人民币1.370亿元增长9.7%。前程无忧第三季度调整后每股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币2.52元(约合0.41美元)，去年同期为人民币2.28元。
2014财年前9个月财务分析：
前程无忧今年前9个月总营收为人民币13.687亿元(约合2.230亿美元)，比去年同期的人民币12.043亿元增长13.6%。
前程无忧今年前9个月运营利润为人民币3.700亿元(约合6030万美元)，比去年同期的人民币3.553亿元增长4.1%。
前程无忧今年前9个月净利润为人民币3.577亿元(约合5830万美元)，比去年同期的净利润人民币3.454亿元增长3.6%。前程无忧今年前9个月每股完全摊薄收益为人民币5.95元(约合0.97美元)，去年同期为人民币5.76元。
不计入股权奖励支出、汇兑损益、可转换高级债券发行成本、可转换债券的公允价值变动、买方期权的公允价值变动以及与这些项目的相关税收影响，前程无忧今年前9个月调整后净利润(不按照美国通用会计准则)为人民币4.538亿元(约合7390万美元)，比去年同期的人民币3.971亿元增长14.3%。前程无忧今年前9个月调整后每股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币7.49元(约合1.22美元)，去年同期为人民币6.63元。
截至2014年9月30日，前程无忧第三季度所持现金及短期投资增加至人民币43.455亿元(约合7.080亿美元)，截至2013年12月31日为人民币31.475亿元。前程无忧的短期投资包括原始到期期限为3个月到1年的存款证。
公司要闻：
2014年8月8日，前程无忧将其美国存托凭证与普通股的转换比率调整为1股美国存托凭证相当于1股普通股，此前的转换比率为1股美国存托凭证相当于2股普通股。
2014年6月，前程无忧股东批准将最初于2008年9月获批的股票回购计划的规模从2500万美元扩大至7500万美元。在2014年第三季度中，前程无忧在公开市场上总共回购了450500股美国存托凭证，总回购对价为1450万美元，其中包括交易费用。
业务展望：
基于当前的市场状况，并考虑到增值税政策的变化，前程无忧预计2014财年第四季度营收为人民币5.15亿元到5.30亿元(约合8390万美元到8630万美元)。不计入股权奖励支出、汇兑损收益、与可转换债券公允价值变动有关的按市价计算损益以及与这些项目相关的税收影响，前程无忧预计2014财年第四季度调整后每股完全摊薄收益(不按照美国通用会计准则)为人民币2.60元到人民币2.80元(约合0.42美元到0.46美元)。前程无忧预计2014财年第四季度总股权奖励支出约为人民币2100万元到人民币2200万元(约合340万美元到360万美元)。
附注：本财报所列人民币与美元的汇率为：1.00美元=6.1380元人民币。
电话会议：
财报发布之后，前程无忧于美国东部时间11月6日20:00(北京时间11月7日9:00)召开电话会议。届时前程无忧管理层将出席电话会议，解读财报要点、运营状况和业绩预期，并回答投资者和分析师的提问。要收听前程无忧电话会议，美国投资者可拨打电话+1-866-839-8029，中国香港投资者可拨打电话+852-2598-7556，国际投资者可拨打电话+1-914-449-1588，密码均为“9129268”。
此外，投资者也可以访问前程无忧网站ir.51job.com的投资者关系频道，收听电话会议网络直播和录音。投资者需至少提前15分钟登陆网站进行注册，或安装任何必要的音频软件。
股价变动：
当日，前程无忧股价在纳斯达克常规交易中上涨0.27美元，报收于32.40美元，涨幅为0.84%。在随后截至美国东部时间17:02(北京时间7日6:02)的盘后交易中，前程无忧股价再度上涨0.67美元，至33.07美元，涨幅为2.07%。过去52周，前程无忧的最高价为43.00美元，最低价为29.24美元。(唐风)
前程无忧
前程无忧2014财年二季净利同比大幅下滑56%
前程无忧日前发布的截至2014年6月30日的第二季度未经审计财报显示，前程无忧第二季度总营收为人民币4.575亿元（约合7,380万美元），同比增长13.1%；净利润为人民币5,200万元（约合840万美元），比去年同期的净利润人民币1.192亿元下滑56%。
第二季度主要业绩
1、前程无忧第二季度总营收为人民币4.575亿元（约合7,380万美元），与去年同期比增长13.1%，超过了公司此前的预期。
2、前程无忧第二季度网络招聘服务营收达到人民币3.120亿元（约合5,030万美元），反映出增值税政策调整在2014年6月1日生效的影响。
3、前程无忧第二季度毛利率为73.9%，高于去年同期的73.7%。
4、前程无忧第二季度运营利润为人民币1.224亿元（约合1,970万美元），比去年同期下滑2.4%。
5、前程无忧第二季度每股普通股完全摊薄收益为人民币1.93元（每股美国存托凭证收益0.61美元）。
6、前程无忧第二季度每股普通股完全摊薄收益为人民币0.86元（每股美国存托凭证收益0.28美元）。
不计如股权奖励支出和汇兑收益（不按照美国通用会计准则），前程无忧第二季度调整后每股普通股完全摊薄收益为人民币2.75元（每股美国存托凭证收益0.89美元），超过公司此前的预期。
截至2014年6月30日，前程无忧持有的现金和短期投资增至人民币42.079亿元（约合6.783亿美元）。
第二季度财务分析：
前程无忧第二季度出版物广告营收为人民币230万元（约合40万美元），与去年同期的人民币1100万元下滑78.8%。前程无忧第二季度出版物广告营收的下滑，主要由于《前程无忧周刊》的发行城市数量从去年同期的5座减少至西安1座城市。前程无忧第二季度的出版物广告页数约为21页，低于去年同期的355页。
前程无忧第二季度网络招聘服务营收为人民币3.120亿元（约合5,030万美元），比去年同期的人民币2.695亿元增长15.8%。前程无忧网络招聘服务营收的增长，主要由于使用前程无忧网络招聘服务的独立雇主数量增加，部分的抵消了每雇主平均营收的下滑，以及增值税正在在2014年6月1日开始调整对公司业绩构成的影响。前程无忧第二季度独立雇主数量增长21.3%，至28.0203万户，高于上年同期的23.1011万户。不过每独立雇主的平均营收比去年同期下滑4.6%，主要由于新独立雇主通常购买低价格的服务，以及网络招聘服务增值税政策的调整。
前程无忧第二季度其它人力资源相关营收为人民币1.432亿元（约合2,310万美元），比去年同期的人民币1.238亿元增长15.6%。前程无忧其它人力资源相关营收的增长，主要得益于客户对人力资源外包、以及培训服务需求的提升。
前程无忧第二季度毛利润为人民币3.258亿元（约合5,250万美元），比去年同期的人民币2.860亿元增长13.9%；前程无忧第二季度毛利率为73.9%，高于去年同期的73.7%。
前程无忧第二季度运营支出为人民币2.034亿元（约合3,280万美元），比去年同期的人民币1.606亿元增长26.7%。
前程无忧第二季度销售和营销支出为人民币1.426亿元（约合2,300万美元），比去年同期的人民币1.111亿元增长28.3%。前程无忧销售和营销支出的增长，主要由于员工薪酬支出增加，以及更高的广告支出。前程无忧第二季度总务和行政支出为人民币6,080万元（约合980万美元），比去年同期的人民币4,940万元增长23.0%，主要由于更高的股权奖励支出，以及办公场地租赁支出和折损支出。
前程无忧第二季度运营利润为人民币1.224亿元（约合1,970万美元），比去年同期的人民币1.255亿元下滑2.4%。前程无忧第二季度运营利润率为27.8%，低于去年同期的32.3%。不计如股权奖励支出（不按照美国通用会计准则），前程无忧第二季度运营利润率为31.9%，低于去年同期的36.2%。
前程无忧第二季度净利润为人民币5,200万元（约合840万美元），去年同期净利润为人民币1.192亿元。前程无忧第二季度每股普通股完全摊薄收益为人民币0.86元（约合0.14美元），去年同期为人民币1.99元。前程无忧第二季度每股美国存托凭证完全摊薄收益为人民币1.72元（约合0.28美元），去年同期为人民币3.98元。
51job net income down 56% to $8.4 million Q2
(Aug. 12, 2014,Shanghai) 51job, a leading provider of integratedhuman resource services in China, announced its unaudited financial results forthe second quarter of 2014 ended June 30, 2014 showing that total revenues forthe second quarter were RMB457.5 million (US$73.8 million), an increase of13.1% from RMB404.4 million for the same quarter in 2013. Net income for thesecond quarter of 2014 was RMB52.0 million (US$8.4 million), a fall of 56%compared with RMB119.2 million for the same quarter in 2013.
Second Quarter 2014 Financial Highlights:
1、Totalrevenues increased 13.1% over Q2 2013 to RMB457.5 million (US$73.8 million),exceeding the Company’s guidance range
2、Onlinerecruitment services revenues increased 15.8% over Q2 2013 to RMB312.0 million(US$50.3 million), which reflected the impact of a value-added tax (“VAT”)policy change effective June 1, 2014
3、Grossmargin of 73.9% compared with 73.7% in Q2 2013
4、Income fromoperations decreased 2.4% over Q2 2013 to RMB122.4 million (US$19.7 million)
5、Fullydiluted earnings per common share were RMB0.86 (US$0.28 per American depositaryshare (“ADS”)
6、Excludingshare-based compensation expense, gain from foreign currency translation,convertible senior notes issuance costs, change in fair value of convertiblenotes and change in fair value of zero-strike call options, as well as therelated tax effect of these items, non-GAAP adjusted fully diluted earnings percommon share were RMB2.75 (US$0.89 per ADS), exceeding the Company’s guidancerange
Cash andshort-term investments increased to RMB4,207.9 million (US$678.3 million) as ofJune 30, 2014
Print advertising revenues for thesecond quarter of 2014 decreased 78.8% to RMB2.3 million (US$0.4 million)compared with RMB11.0 million for the same quarter in 2013 primarily due to theongoing business transition away from print advertising services. Theestimated number of print advertising pages generated in the second quarter of2014 was 21 pages compared with 355 pages in the same quarter in 2013. The Company operates a print publication in the city of Xian as of June 30,2014 compared with five cities as of June 30, 2013.
Online recruitment services revenues forthe second quarter of 2014 were RMB312.0 million (US$50.3 million),representing a 15.8% increase from RMB269.5 million for the same quarter of theprior year. The growth was principally due to an increase in the number ofunique employers using online recruitment services, which was partially offsetby a decrease in average revenue per unique employer and the impact of the VATpolicy change effective June 1, 2014 (as described below in “Other CompanyNews”). Unique employers increased 21.3% to 280,203 in the second quarter of2014 compared with 231,011 in the same quarter of the prior year driven bystrengthened customer acquisition efforts and increased usage of onlinerecruitment services by employers. However, average revenue per uniqueemployer decreased 4.6% in the second quarter of 2014 as compared with the samequarter in 2013 primarily due to the addition of new customers who generallypurchase introductory, lower priced services and the effect of the VAT policychange on online recruitment services revenues.
Other human resource related revenuesfor the second quarter of 2014 increased 15.6% to RMB143.2 million (US$23.1million) from RMB123.8 million in the same quarter of 2013 primarily due togrowth and usage of business process outsourcing and training services.
Gross profit for the second quarter of2014 increased 13.9% to RMB325.8 million (US$52.5 million) from RMB286.0million for the same quarter of the prior year. Gross margin, which is grossprofit as a percentage of net revenues, increased to 73.9% in the secondquarter of 2014 compared with 73.7% in the same quarter in 2013.
Sales and marketing expenses for thesecond quarter of 2014 increased 28.3% to RMB142.6 million (US$23.0 million)from RMB111.1 million for the same quarter of the prior year primarily due toadditional sales headcount, higher employee compensation expenses and greateradvertising expenditures. General and administrative expenses for thesecond quarter of 2014 increased 23.0% to RMB60.8 million (US$9.8 million) fromRMB49.4 million in the second quarter of 2013 primarily due to highershare-based compensation expense and professional service fees as well asgreater office, rental and depreciation expenses.
Income from operations for the secondquarter of 2014 decreased 2.4% to RMB122.4 million (US$19.7 million) fromRMB125.5 million for the same quarter of the prior year. Operating margin,which is income from operations as a percentage of net revenues, was 27.8% inthe second quarter of 2014 compared with 32.3% in the same quarter of2013. Excluding share-based compensation expense, operating margin wouldbe 31.9% in the second quarter of 2014 compared with 36.2% in the same quarterof 2013.
Net income for the second quarter of2014 was RMB52.0 million (US$8.4 million) compared with RMB119.2 million forthe same quarter in 2013. Fully diluted earnings per common share for thesecond quarter of 2014 were RMB0.86 (US$0.14) compared with RMB1.99 for thesame quarter in 2013. Fully diluted earnings per ADS for the second quarterof 2014 were RMB1.72 (US$0.28) compared with RMB3.98 in the second quarter of2013.
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